PENSIONES DUTY FREE

PARA MUCHOS COLOMBIAnos la retención en la fuente se ha convertido en un verdadero dolor de cabeza.
Cada vez que una persona recibe su quincena el gobierno le realiza una deducción por este concepto que
puede superar el 20 por ciento. Ante esta situación muchos ponen el grito en el cielo pero rara vez toman las
medidas necesarias para aminorar de una manera legal el tributo del gobierno.
Los que sí deciden tomar cartas en el asunto utilizan los métodos tradicionales para minimizar la retención,
como lo son tomar deuda hipotecaria, adquirir una poliza de medicina prepagada o contraer deudas para
educación. Sin embargo pocos le han dedicacado el tiempo necesario a analizar los fondos voluntarios de
pensiones, un vehículo que permite una disminución ostensible de la retención y al mismo tiempo obtener
rentabilidades superiores a las que se perciben en la mayoría de inversiones.
Cualquier colombiano puede invertir hasta un 30 por ciento de su salario mensual menos las deducciones
obligatorias, en fondos voluntarios de pensiones. Al hacer esto reduce su base gravable, lo cual se traduce en
una menor retención en la fuente. Por ejemplo, una persona que tiene un salario de tres millones de pesos y
hace aportes del 30 por ciento de su salario menos los aportes obligatorios, es decir más o menos 770.000
pesos, obtiene una disminución mensual en la retención en la fuente del orden de 125.000 pesos. Si se
asume que la rentabilidad del fondo es del 30 por ciento anual el rendimiento efectivo para esta persona sobre
sus contribuciones sería cercano al 46 por ciento en un año. (La suma del rendimiento por intereses 231.000
pesos y la reducción en la retención 125.000 pesos, es decir, 356.000 pesos, representa un rendimiento del
46 por ciento sobre la contribución inicial de 770.000.) Sobre un horizonte de cinco años y suponiendo una
tasa de interes del 30 por ciento durante todo el período, la rentabilidad promedio anual sobre cada
contribución sería del 38 por ciento, pues el descuento tributario solo se percibe una vez para cada aporte. La
rentabilidad puede llegar a niveles superiores en la medida en que los ingresos por salario sean más elevados.
Los fondos voluntarios de pensiones tienen un pero, y es que si el dinero se retira antes de cinco años
despues de la fecha en que fue aportado el:
ahorrador pierde el descuento tributario. Esto se debe a que la intención del beneficio impositivo es
precisamente incentivar el ahorro a largo plazo. En todo caso la persona recibe los intereses que hubiera
percibido en otra inversión similar y, a diferencia de cuando se utiliza un crédito de vivienda, se puede disponer
rápidamente de los recursos en caso de emergencia. Además algunos fondos, como Interfuturo del Interbanco
y Skandia, le prestan plata al cliente sobre el balance ahorrado altasas atractivas. Por todos estos motivos
tiene mucho sentido que los asalariados ahorren a través de este tipo de instrumentos que ofrecen rentabilida y
menos impuestos.