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Fitch advierte por alta exposición de bancos latinos en sector público

La calificadora de riesgo Fitch Ratings publicó un documento en el que asegura que es negativo el aumento de los bancos latinoamericanos en las posiciones en instrumentos del sector público, dado el perfil crediticio debilitado de los gobiernos.


De acuerdo con Fitch, las presiones financieras y crediticias se intensificarán para los bancos latinoamericanos en 2021 a medida que continúa la volatilidad del mercado, el crecimiento débil de los préstamos, los márgenes más ajustados, el aumento en los costos tanto crediticios como operativos y el incremento de la exposición al sector público que reduce el margen de las calificaciones.

“Las presiones negativas en las calificaciones han dado lugar a bajas para la mayoría de los soberanos y entidades relacionadas con el gobierno (ERG) de Latam durante los últimos tres años, mientras que las calificaciones de nueve soberanos todavía tienen perspectivas de calificación negativa en medio de las consecuencias económicas aceleradas de la pandemia”, dijo Fitch.

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La firma añadió que la exposición soberana varía entre los sistemas bancarios más grandes de Latam y se encuentra principalmente en valores de renta fija emitidos por bancos centrales, gobiernos federales o bancos de desarrollo. 

“Los bancos mexicanos, colombianos y brasileños también tienen una exposición relevante a préstamos del sector público de 27%, 26% y 19% de la exposición al sector público total, respectivamente. Por el contrario, la exposición al crédito al sector público en Panamá, Chile y Perú oscila entre 8% y 13% de la exposición total, mientras que en Argentina es muy limitada”, dijo.

La calificadora recalcó que los bancos mexicanos son los más expuestos al sector público en términos de activos, mientras que la exposición ha aumentado sustancialmente en Argentina, donde los bancos invierten principalmente en valores del Banco Central y otros bonos relacionados al sector público dada la falta de alternativas rentables.

“Las posiciones considerables de valores gubernamentales de los bancos se han presionado, y la volatilidad del mercado ha reducido los ingresos netos debido a las pérdidas de valor de mercado”, dijo Fitch

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El riesgo crediticio soberano considerable de los bancos latinoamericanos proviene de exposiciones relevantes del sector público en ambos lados del balance. Pese a lo anterior, Fitch no espera que los bancos reduzcan sustancialmente su exposición soberana en el corto plazo, dado un requerimiento menor de capital y los rendimientos atractivos ajustados por riesgo de los portafolios.

La calificación soberana también es una restricción relevante en países con gobiernos altamente intervencionistas como Argentina, Ecuador y Bolivia. El posible aumento de las calificaciones bancarias por encima del soberano generalmente se limita a un máximo de dos niveles”, dijo Fitch.