Fitch: calidad de cartera y rentabilidad de Davivienda se afectarán

Para Fitch Ratings, la calidad de la cartera y la rentabilidad del Banco Davivienda se verán afectadas este año debido al impacto de la covid-19 y un debilitamiento de las condiciones económicas reflejadas en una contracción de la economía con un escenario base del orden de al menos 4,5% en 2020.

Y es para Fitch, las calificaciones de Davivienda están altamente influenciadas por los ambientes operativos desafiantes y deteriorados en los que el banco realiza sus actividades, recientemente revisados a la baja y el impacto de esta acción en su modelo de negocio. 

Además, reflejan su rendimiento financiero resistente, calidad de activos más afectada frente al promedio de los bancos grandes colombianos, capitalización estable y gestión adecuada de liquidez que serán probadas durante este período.

Durante 2019 Davivienda logró contener el deterioro presentado en la calidad de cartera, a través de castigos y acuerdos de restructuración principalmente de la cartera comercial que traía desafíos desde años anteriores y una mayor colocación de recursos en todos los segmentos que llevó a un crecimiento anual a nivel consolidado a marzo de 2020 de 23,3%. 

El indicador consolidado de cartera vencida mayor a 90 días sobre cartera total se estabilizó en 3,45% a marzo de 2020, similar al promedio de la banca colombiana (3,3%) y sus pares locales (3,4%). Las coberturas de reservas consolidadas a su vez se mantuvieron alrededor de 1,2 veces (x). 

No obstante, en opinión de Fitch, la morosidad se incrementará a partir del segundo semestre del año, producto de un deterioro en el entorno económico, en sectores específicos como servicios, transporte, infraestructura, comercio, construcción y consumo donde el banco tiene participaciones importantes.

Además, Fitch espera que la rentabilidad disminuya como resultado de una reducción en los ingresos operativos, el aumento en los niveles de morosidad y una expansión crediticia menor debido a la crisis por la pandemia.

Fitch Ratings afirmó las calificaciones nacionales de largo y corto plazo de Banco Davivienda y del Grupo Bolívar en ‘AAA(col)’ y ‘F1+(col)’, respectivamente. La perspectiva de las calificaciones de largo plazo es estable.

En cuanto al Grupo Bolívar (GB), las calificaciones se sustentan principalmente en la calidad crediticia de su subsidiaria principal, Davivienda, de la cual es propietario del 58,5% de las acciones. 

Fitch espera un debilitamiento del flujo de dividendos debido a los efectos del coronavirus. En este punto, la compañía tiene una visibilidad limitada sobre el nivel de dividendos que recibirá en 2021, relacionados con el desempeño de las filiales en 2020. 

Sin embargo, la agencia considera que el manejo de liquidez prudente de GB, así como la flexibilidad de los planes de inversión y de contingencia sostienen un flujo de caja proyectado que cubre sus necesidades de servicio de deuda suficientemente.

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